美国第五大投行遭“贱卖” 全球股市应声大跌

新闻来源: 华西都市报 于March 17, 2008 21:38:06　敬请注意:新闻取自各大新闻媒体，新闻内容并不代表本网立场！
& m* P4 _% _- j5 [4 w( C% [
" e! ^. O2 G1 j/ k2 _' u
6 x9 G1 y$ y2 o/ B4 n2美元/股 美第五大投行遭“贱卖”

# X# T- \: K& ]: R) r
2 k7 \* N; O7 a, ~　■美摩根大通收购贝尔斯登，全球股市下跌■贝尔斯登的历史高位曾达到每股170美元■贝尔斯登成首家葬送于次级债危机的投行
" E" x4 u: j, q* |4 b
3 Z/ e/ n! @4 B* g; }
　美国摩根大通公司16日宣布，将以每股2美元的价格（总价约2.362亿美元）收购美国第五大投行贝尔斯登公司，以免后者破产。这样，有着85年悠久历史的贝尔斯登公司成为了在次级债危机中垮掉的首家著名投行。分析人士认为，这个消息表明次级债危机还远远没有过去。

3 h' J' g- _- Y; }! U
　全球股市应声大跌。

: [9 E* h6 h" M& C% F
" Y1 l+ r, s* S7 s　惊人 不及市值十分之一
0 p& {9 n) R1 f0 @/ g. g+ `5 x

　摩根大通公司和贝尔斯登公司16日发表声明说，摩根大通公司同意出价2．36亿美元收购贝尔斯登公司，价格不及贝尔斯登公司上周市值的十分之一。贝尔斯登公司的股票14日报收于每股30．85美元，公司市值35亿美元，账面价值每股80多美分。
* F/ s9 _- y. O- `5 v
  O% e) s, Y8 T. M" p9 d. V摩根大通的这个收购价格可谓低得惊人，相比贝尔斯登14日的收盘价缩水93.3％，较2月29日的账面价值缩水98.8%。彭博新闻社16日报道，摩根大通的出价还不及贝尔斯登公司位于纽约曼哈顿总部大楼价格的四分之一。
) G4 l- k1 Z0 R6 t& W& k4 y7 n9 g% p
; J8 s: k; a, w- ~* V: g" J
　　　惊心 推手原是美国政府
! _* H# Q* b4 T! ^7 q' ]
! F: w( o% e  H; E$ \8 \  _
　贝尔斯登公司首席执行官艾伦·施瓦茨先前向纽约华尔街保证，公司没遇到麻烦。时隔4天，施瓦茨被迫以每股2美元把公司贱卖给竞争对手。原来，这一收购得到美国联邦储备委员会和美国政府支持。美联储不仅立刻批准收购方案，还打算为收购提供特别融资援助。美国财政部长亨利·保尔森16日说：“决策部门总要为稳定市场作决定……我认为我们作出了正确决定。”《华尔街日报》17日报道，低价贱卖让贝尔斯登员工感到切肤之痛。贝尔斯登公司股价的历史高位于 2007年1月创下，为每股170美元。

4 ]9 x, Y7 @9 {& W: M7 X& ^  K
9 v3 e: j% v0 u. i$ t3 ^　　　惊慌 全球股市应声大跌
# d. Y( b/ z; _! i  [

　“贝尔斯登的问题得以解决，加上美联储采取强硬举措，我们预计周一金融市场将会有完全不同的表现，”摩根大通首席财务官卡瓦诺说。

! T* f4 t" P9 Y7 ^+ Q* ^6 F; A& |
　然而消息公布后，亚洲股市17日开盘跳水。日本日经225股指报收于11787．51点，跌幅3．71％。中国香港恒生指数报收于21084．61 点，跌幅5．2％。欧洲股票市场当天早盘跟跌。Solarist资产管理公司首席投资官蒂莫西·格里斯基说：“贝尔斯登公司给摩根大通公司的大幅折扣，让投资者担心其他金融机构现在值多少钱。”

7 Q; }5 G/ ^% |# R
; D3 a  f. T3 q$ k0 j　　　一喜一忧

7 z( C) z! Z( T1 t. ^
; ]1 `* @( l# l3 w　　　忧
" L, Y, R( g  [4 P. z2 p

- o3 X# i: g+ n8 Y0 \0 Q2 u　　　贱卖真能拯救美国经济？
* \& {3 U' K9 R* P" g+ }# U3 L/ t

. I3 J3 u5 b5 A　华尔街分析人士认为，美国政府之所以不遗余力，是因为这不仅仅是在拯救贝尔斯登一家公司，而且也是在拯救美国经济和全球金融系统。如果贝尔斯登走向彻底破产，与其相关的各大银行、对冲基金和其它投资机构都有可能步其后尘。除了大力促成交易以外，保尔森还放话力挺华尔街，表示政府会不惜一切地维护金融系统稳定。此外美联储也抛出了配套的刺激方案。美联储16日宣布将贴现率（即美联储向各大银行提供贷款的利率）由3.5%下调至3.25%，以增加市场流动性和确保金融市场有序运行。市场普遍预计，美联储将在18日的货币政策会议上再次降低联邦基金利率，降息幅度有可能高达100个基点。

; I& b. n# u3 M- E" o
　　　喜
9 j  T, M9 _% n7 }) V! O- @2 y

5 G# R2 Q' a& u) F3 L; ]　　　摩根大通摘得“王冠明珠”
6 P  H; f0 B: E+ m: D0 O5 t1 k! F

　《百年华尔街》一书的作者查尔斯·盖斯特说，参与救市是摩根大通公司的传统。摩根大通公司首席执行官杰米·迪蒙16日在声明中说：“摩根大通公司是贝尔斯登公司的安全后盾。”彭博社援引经济分析师威廉·菲茨帕特里克的话说，贝尔斯登公司虽然业绩糟糕，但公司为对冲基金提供服务的机构经纪业务，可为摩根大通公司的现有业务锦上添花，机构经纪业务部去年为贝尔斯登公司贡献利润12亿美元。菲茨帕特里克说：“贝尔斯登公司的机构经纪业务好比王冠上的宝石，嵌入摩根大通公司合适极了。”摩根大通公司是美国资产第三大银行，已宣布减记资产37亿美元。
/ {# U" h; L1 Z' `9 u
9 y8 v9 }3 F: v
　　　新闻分析
. A4 D* D) N/ x* G

　　　谁将是下一个


8 t+ F+ D, V; S6 D9 a　　　“多米诺骨牌”？


/ c8 m# Q5 C. d4 j1 i　贝尔斯登公司首席执行官艾伦·施瓦茨在一份声明中说：“过去一周对贝尔斯登来说是一段难以想像的困难时期。在目前环境下，（被摩根大通收购）对于所有股东来说是一个最佳结果。”“现在人们的疑问是，在全球金融市场上，到底还有多少家只剩下空壳的公司？”新加坡行动经济公司（ActionEconomics）的经济学家戴维·科恩说，“美联储为了稳定市场作出了这一尝试。但问题是这样的信贷问题到底还有多少起？”


　分析人士认为，恐怕今后一周，华尔街都会在贝尔斯登公司收购案的阴云笼罩之中。高盛、雷曼兄弟、摩根斯坦利等投行将陆续公布第一季度业绩，让投资者原已高度紧张的神经到了即将崩溃的边缘。

: p& T- l' x% m  r& m+ |; N3 k% ?
　雷曼兄弟是按揭担保证券市场的主要玩家，市场预计公司将在第一季度财报中宣布5亿美元的次级债损失。而高盛则预计将会宣布35亿美元的损失。
7 h7 H, Q3 c/ c& t/ u! d
5 a" P/ M4 n$ r- e
　“萦绕在投资者脑子中的最迫切问题是：哪家公司会成为下一个？”美国银行证券公司 （BancofAmericaSecurities）高管杰弗里·罗森堡说。分析人士认为，今年上半年，美国的银行将在原来1000亿美元损失的基础上，再遭受500亿美元的损失。
* z; ]) u" r+ @* K6 q
, k3 _4 @. D9 [: Y. P. _
" |1 W  }. I% `/ T' M& \/ w　到目前为止，全球金融机构已因次级贷款相关证券损失了2000亿美元。美联储前主席格林斯潘3月16日在英国《金融时报》发表的文章更是让人们乐观不起来。


0 B2 g9 m8 R& s, ]　文章指出，美国正面临着二战结束以来最严重的金融危机。他称，只有房价稳定下来，以及与房价密切相关的证券价值稳定下来，这场危机才能结束。


　本组稿件据新华社、《中国日报》
) K9 T/ G; E8 p9 s
. r; @& I9 j) e3 I, q; C
　　　贝尔斯登
2 c- a$ P8 ~1 U7 T2 K

2 J& t, \7 |1 i$ v9 N　贝尔斯登公司成立于1923年，挺过美国大萧条时期，1985年公开发行股票。公司近年以在抵押贷款支持证券领域的激进投资著称，总部设在纽约曼哈顿，是美国第五大投资银行。没想到，摩根大通公司的出价还不及贝尔斯登公司位于总部大楼价格的四分之一。这栋高45层、面积约11万平方米的办公楼建于 2001年，价值12亿美元。