加拿大银行还能继续幸运吗

在美国眼皮底下，加拿大银行业竟躲过了金融危机。新近出版、享有盛誉的《彭博市场》杂志发布一项银行稳健度评估调查，加拿大有５家银行进入全球20家最稳健银行名单，席位数量居全球首位。
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/ r/ k7 c0 S. P: b. H过去3年，加拿大银行被全球经济论坛评为全球最健康的银行。难怪加拿大财政部长詹姆斯·弗莱厄蒂不无骄傲地说：“加拿大没有银行倒闭，政府没有用纳税人的钱帮助银行摆脱困境。”即使在2009年全球金融危机肆虐期间，加拿大银行业仍在持续盈利，纳税75亿加元，贡献了加拿大GDP的 3％。

- e- ~. r- z% A  [, v" k4 S9 W5 }就连美国总统奥巴马也向加拿大致敬。他在加拿大接受记者采访时说：“加拿大已经显示，管理金融系统方面非常出色，很多方面美国有时没能做到。”

金融危机之后，加拿大人扬眉吐气。一家银行的高管得意洋洋地说：“兄弟，我现在到美国，像王室一样受到欢迎。”
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$ l& S, X* ~) r以稳健保守著称于世的加拿大，其银行业一贯奉行的是退守自如、资本充足、贷款谨慎、立足长远、监管严格。
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多年来，加拿大银行专注国内市场，特别是在实体商业金融方面一步一个脚印，而对带有投机色彩的投资银行则加以限制，使得加拿大国内银行基础扎实，账本很“干净”。现在回过头来看，正是保守的作风和对国内市场的高聚集度，为银行业务提供了足够的退守空间，能从容应对国际金融突发事件。

: Z0 P5 G  i9 I4 b7 y7 w$ ~加拿大各家银行都自觉提高了一级资本的上限。一级资本，包括股本金及已披露的准备金，是普通股、保留盈余和非累计优先股与风险调整资本之比。加拿大银行的一级资本为9%，高出政府要求的7%。加拿大各银行可在2012年以前达到全球监管机构所提出的最新资本要求，比预定目标提前7年。此次全球银行稳健度评估调查以一级资本充足率等五项数据为评分标准，其中一级资本充足率分值最高，占总分的40％。所有入选的加拿大银行在一级资本充足率上都表现优异。
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$ G- |6 T+ N5 p+ \4 W加拿大对房屋抵押市场非常谨慎，金融机构贷款经营有上限，在加拿大购房，如果房贷超过80%，则必须向联邦政府机构投保。兼有政府职能的加拿大抵押和房产公司与各大银行一起，对贷款者的资格严格把关，将风险降到最低。
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论在全球资本市场中的规模，加拿大金融机构并不算大。2009年底，该国最大银行加拿大皇家银行在全球银行业排第12位。但若论银行账户普及率，加拿大在全球仅列荷兰和丹麦之后而排第三，达99％。这得益于加拿大银行长远的眼光，以优质服务和微利收费吸引客户。根据加拿大银行联合会提供的数据，85％的加拿大人对本国银行系统充满信心；88％的加拿大人赞成本国银行的谨慎贷款策略。有91％的加拿大人认为，自己在银行的存款非常安全。

论金融监管，加拿大不仅严格，甚至有点苛刻。加拿大的《银行法》每5年就要更新修订一次，以保证监管结构随时能跟上行业变化步伐。加拿大的房屋次级抵押贷款仅占所有房贷的4％，而美国的这一比率高达22％。
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, }9 i. @4 J( n但加拿大毕竟不是全球最优秀的经济体，虽说银行躲过了金融危机，但在后金融危机时代同样面临考验。
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为彻底摆脱金融危机，美国不可能不啃加拿大这个“肥美”的窝边草。一个危险的动向是美国抓紧向国际社会搞输出型通胀，将货币量化宽松的祸水引向国外，加拿大不可能安然无恙。
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1 M: N+ l* a- z- m% W! C6 R加拿大拒绝开征银行税，表面上证明对银行业信心满满，但这是将自己推到极端位置上。一旦发生危机，政府还得要用纳税人的钱救助。而由美国首倡、国际货币基金组织首肯、欧盟率先践行的银行税已在G8、G20等许多大型国际会议和论坛上演绎得风生水起。加拿大固执地拒绝开征银行税，将使自己在欧美世界变得孤立。加拿大银行在房贷方面也不是绝对没有风险。去年加拿大联邦会议局出台一份长达125页的报告，提醒有关方面注意加拿大人房贷负担过重。按该报告的说法，加拿大目前有五分之一家庭须用其税前收入的30％支付房贷，随着利率水平的提高，他们负担房贷的能力还将不断削弱。而过高的房贷率会加大金融和房地产市场的泡沫成分。
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加拿大银行奉行保守的政策，但过犹不及，硬币另一面的负面效应不可低估。3月27日加拿大金融机构监管署（OSF）发布报告称，全球银行业目前投资高回报资产的意愿过分强烈，高风险投资比重急剧上升，这可能引发新一轮的全球金融危机。报告呼吁，各国监管机构应尽快收紧对金融行业的监管措施。但国际金融协会（IIF）副主席里克·沃格对此却表达了异见。他认为，只靠规则防止未来危机爆发是个错误，“你可以拥有最安全的银行系统，但却将失去增长或就业。因此，必须找到一个平衡点。”
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保守的加拿大银行还能继续幸运吗？