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0 ]5 g# K* g0 r! O% Z1 C美国“股神”沃伦·巴菲特的助手杰基·威尔森说,巴菲特将披露更多信息,解释他执掌的伯克希尔·哈撒韦公司如何计算它在金融衍生品领域的投资损失。
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投资者担心伯克希尔·哈撒韦公司投资金融衍生品的合约产生巨亏,促使这家主营保险和投资业务的公司股票价格接近腰斩。
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豪赌股指可能巨亏
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路透社24日援引威尔森的话报道,巴菲特打算明年2月底在每年一度的致股东信中进一步披露伯克希尔·哈撒韦公司在金融衍生品领域的投资信息。
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美国证券交易委员会6月要求伯克希尔·哈撒韦公司出具估算所持金融衍生品合约价值的“更详尽”要素,随后于10月完成对这些合约的审查。 . N T0 a- S7 M1 o% d
& b: c! ] F& q伯克希尔·哈撒韦公司向包括标准普尔500指数在内共4种股指的股指期货投资者出售保险。保险合约将在2019年至2027年间到期。理论上,如果合约到期时股指点位低于投资者投保时点位,公司将共计赔付大约370.4亿美元。截至9月30日,公司已减记合约价值67.3亿美元。 + T7 b( q1 U& C5 R6 N
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尽管巴菲特坚称这些金融衍生品合约将为公司赚钱,有别于那些“大规模杀伤性金融武器”,但金融危机引发全球股市大跌的现实令投资者担心,巴菲特对赌股指可能产生巨亏。 / D c( F4 J8 V) ^3 I8 A( T' D
4 i n5 ?# L2 ^6 L- u4 A投资者抛售行为致使伯克希尔·哈撒韦公司股票价格24日收于每股8.75万美元,比去年12月11日每股15.165万美元的历史最高价缩水42%。 8 S {) l) h8 I* F1 H# A
& U* x* r; o' k5 p9 [2 D抄底已“四面透风”4 t0 L, I5 r* J0 K& P
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巴菲特“失手”不仅表现在对赌股指方面,他急于抄底美国股市的做法也令投资者质疑,“股神”是否昏了头。 - T- i% M# l" N7 M' B3 W
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伯克希尔·哈撒韦公司9月底拿出760亿美元投资股票,“战利品”包括美国运通公司、可口可乐公司、宝洁公司、富国银行公司等企业的股票。在此后愈演愈烈的金融危机中,这些股票全都未能逃脱下跌命运。
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( L9 s+ t2 x% a1 t# P8 v更令投资者咋舌的是,伯克希尔·哈撒韦公司逆市斥资80亿美元,先于9月底以购买股权方式向高盛公司注资50亿美元,继而认购通用电气优先股。这两只股票的价格同样一路走低。 % R& J) Q2 T ^% _ Z$ r
7 q, E: @9 O) Z+ |. \/ e, r另外,伯克希尔·哈撒韦公司所持垃圾债券面临较高违约风险。截至9月底,这些债券的潜在负债达107.8亿美元。美国穆迪氏投资服务公司预计,全球垃圾债券违约率将从10月份的2.8%上升至明年年底的10.4%。
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与此同时,伯克希尔·哈撒韦公司维护AAA级信用评级的成本已相当于信用评级为BBB级或垃圾级的企业。威尔森说,如果信用评级下调,公司将不得不追加相当于不到公司资产1%的抵押担保。 6 v& Y2 [- ?8 p/ O, x
) T- [- c. ^8 h, K: A3 |* W或是危机下正常起落? 6 t% S. w) w4 Z* @& n% }% h3 a! U
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现年78岁的巴菲特已不是第一次在关键时刻掉链子。上世纪90年代初躲过IT产业泡沫后,巴菲特1999年在资产配置方面给自己打出不及格,因为尽管标准普尔500指数当年大涨,美国市场不少股票红利相当可观,伯克希尔·哈撒韦公司的账面价值却难以编制预算。 2 @/ _3 r. E% ?1 S+ k1 u) D
) I+ D; J, a& I* S3 a& i& p6 l& v9 L鉴于伯克希尔·哈撒韦公司经营从地毯到食品的将近80项业务,一些旁观者认为,没有必要对这家公司眼下遭遇的挫折大惊小怪。
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% a. P6 `( W( D- J- c“影响其他企业的事情最终也将影响伯克希尔·哈撒韦公司,”《即使巴菲特也不完美》一书作者瓦汗·亚尼吉安说,“我不是说这家公司经营不善,而是说即使经营得法的公司也会在一场严重危机中受挫。” 3 F3 t5 L7 l0 }: |
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伯克希尔·哈撒韦公司股票急挫同样激起一些投资者的抄底热情。对冲基金机构T2合伙人公司执行合伙人惠特尼·蒂尔森说:“我们发疯似地购进伯克希尔·哈撒韦公司股票。过去两星期内,这只股票成为我公司第一重仓股。”
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行业分析媒体《保险观察家》主编戴维·希夫预计,巴菲特将在金融危机中找到新的机会,因为与其他保险企业四处讨钱的状况相比,伯克希尔·哈撒韦公司的资产负债表相当好。
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) h- F# A) e3 A y9 S“伯克希尔·哈撒韦公司的资产价值可能缩水,”他说,“但这家公司将有更多机会以低廉价格开展投资。” |
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