加拿大统计局(Stat Can)的数据显示,2023年第一季度家庭债务与收入比率打破了之前的记录。现在加拿大家庭的杠杆比率是历史上最高的,加拿大人的借款增长速度明显快于收入增长的速度。8 F' k) S, \5 a' V+ D7 b
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什么是家庭债务与收入比率(DTI)?
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家庭债务与收入比率是家庭持有的债务与其收入的比率。比率上升意味着债务积累速度快于收入积累速度。比率下降意味着收入增加而家庭正在偿还债务。
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一般来说,稳定或下降的比率是理想的。比率上升通常伴随着经济繁荣,但随着人们偿还债务,会拖累未来的增长。原因是人们所使用的债务短期内促进了今天的消费,但代价是损害未来的收入。该比率越高,拖累就越大,发生金融危机的可能性就越大。 + y- t/ V9 q6 C! R4 ~6 T6 A
加拿大家庭债务与收入比率创下新纪录 ( o) ^: N$ w* V2 B- m
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图源:betterdwelling 2 l# ^8 t9 @; a& S1 k2 o
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加拿大家庭债务杠杆创下新纪录,加拿大家庭正像没有明天一样借贷。在2023年第一季度,DTI上升了6.2个百分点,达到198.5%。这是一个巨大的增长,使债务几乎达到收入的两倍。这个比率也是加拿大历史上最高的,统计局直截了当地称其为“金融风险”。 0 W7 u' F+ h4 o; X& x4 k5 X
道德风险推动了异常快速的信贷增长
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通常在第四季度和第一季度之间会有一个明显的季节性变化,因为假期收入减少,人们支付假日账单。然而,2023年第一季度的20.7%增长异常之大,意味着债务积累速度比收入积累快10%。这就像在该季度每新增100元的收入就借入110元。 ) u0 n! X) o% D& h3 S: E$ A5 B+ a
就增长幅度而言,这个季度增长几乎是前一年的两倍,几乎是2019年增长的5倍。 9 ?2 p/ M/ B. P# L
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: ?/ z. y" b [6 T1 ~加拿大家庭并没有让低收入增长阻碍消费,他们通过债务来弥补。由于信贷相对于收入的激增,很容易理解为什么经济表现超出了预期。没有任何合乎逻辑的模型会预测随着利率大幅上升,家庭会突然借入更多的资金。
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家庭展示了前所未有的道德风险。尽管利率大幅上升,但并没有能够控制信贷增长接近收入水平。部分原因是人们普遍认为央行没有保持较高利率的可能。与此同时,宽松的监管表明加拿大的金融体系比消费者更害怕出现违约。
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来源:加国无忧 51.CA
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