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在人们眼里,国际金融大鳄都是些财力雄厚、头脑精明的商界精英,像被誉为“金融坏小子”的索罗斯、股市预言家罗杰斯、“股神”巴菲特、风险管理专家——美国高盛公司等,他们的经营业绩和致富传奇都给人们留下了深刻的印象。+ y( Q7 k2 h, x8 x
}" w2 ]1 e2 [6 c- \# u7 f然而,去年的一场次贷危机也让那些在国际金融领域翻云覆雨、巧取豪夺的大鳄们尝到了败绩。次级债的利率非常高,有的时候甚至到达20%,因为它的风险大。所谓的次级债,就是抵押品不够、信用不行的债券。你信用不够还是借给你,大量的借款之后,利率一旦提高,还不出钱来了,就造成了次级债风波,这个次级债风波几乎影响到全世界的主要金融机构。
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% e6 X0 y8 g% g/ F% X- D' I/ Y) ~- P那么,美国最有名的一家投行叫做高盛,为什么它能幸免于难呢?这个故事很有意思,高盛是全世界最注重风险管理的公司,他们有一个全世界非常独特的模型,叫做风险管理模型。每天下午5点钟要关门的时候,他们就把风险管理模型——一个电脑模型重新跑一遍,把世界上各种可能发生的负面因素,全部放进这个电脑里面去,然后检验出来看看情况怎么样?如果情况不乐观的话,马上修改政策。所以高盛的成功之处就是知道放弃,不会跟着大潮流往前赶,这也是为什么高盛这家在美国最富盛名的投资银行,人数最少,绩效却是最好的原因。: [. _+ k2 F1 w: t9 y
0 F3 d, L8 W9 m$ ?* q: H中国内地有几家银行也说,次级债风波影响不大。千万不能这么看,虽然你买的次级债不多、影响不大,可是次级债风波将会引发下一步的经济萎缩,任何一个经济变数的大幅变动,都会很有可能引起经济的萧条。所以以欧洲的经济成长为例,它的经济成长率会由百分之二点几,下跌一个百分点,就是因为次级债风波。这对于中国的出口有很大的影响,而且会透过一个间接效果影响中国经济。
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在这场次贷风波中,尽管美国的许多财团都遭受了败绩,然而,分散风险的多方位投资战略却让他们把损失降到了最低。由于美国次级债风波,使得美国除了少数几家像高盛的公司幸免于难之外,很多银行都遭受了到重大的损失。其中有一家银行,叫做美国商业银行(BANK OF AMERICA),他们也遭受巨大的损失,但他们却公开宣称,我们承认在次级债风波方面投资错误,遭受了巨大的损失,可是我们从建行上市赚取了1300亿。1300亿是什么概念?相当于每一个中国百姓都为它付出了100块钱。在中国,建行的网点无处不在,总共有16000个分行。今天就算让美国商业银行或者花旗银行进入中国,就算让他们随意开分行,它有没有可能开16000 个?要知道,那要花多少钱买房地产,要花多少钱去租房地产,要花多少时间跟多少钱去做软件的配置和硬件的配置?更重要的,招聘人员、人员培训要花多少时间跟经验?所以建行的分行密度之高是绝无对手的。
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好了,一场有趣的游戏开始了,我们竟然搞改制上市。建行上市,美国商业银行拿到了20%的股权,这意味着, 16000个分行都不必开了,为什么?外国银行只要让建行上市,20%的钱就是它的了。也就是说,建行这几十年来的辛苦,被它转眼之间就拿到了20%的利润分配权,既不需要购买房地产,也不需要租房地产,更不需要来什么软件硬件,因为聪明的中国人都帮它做完了。就这样,它们透过建行上市赚到了1300个亿。水平高不高?
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由此,我们可以看出这些国际金融大鳄们独到的眼光和精明的策略,相比之下,中国的金融企业又存在着哪些差距呢?外汇投资基金投资黑石,亏了一半,几个国内的金融机构想抄底入股外国银行,结果底没抄到,自己反而被套进去了。对比下来,我们差多少年? |
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